導語：2026年開始，國內生物柴油市場需求延續偏弱態勢，國內煉廠訂單生產，整體開工負荷不高。

一、2025年國內生物柴油市場窄幅波動

圖1  2024-2025年周度中國酯基生物柴油現貨價格走勢對比圖（元/噸）

中國酯基生物柴油市場價格代表了國內生物柴油產品的價格水平，是國內現貨價格關注的價格指標。2025年中國酯基生物柴油價格波動感收窄，成本面和需求面交替影響價格波動。

2025年中國酯基生物柴油產品價格波動在7600-8400元/噸，振幅11%。年度價格高點在9月，低點在1月。年均價格在8214元/噸，較于2024年的年度價格7285元/噸，上漲929元/噸，漲幅達12.75%。

表1  2025年中國酯基生物柴油現貨價格變動表（單位：元/噸）

      2025年中國酯基生物柴油產品年均價格環比漲12.75%，主因原料價格的上漲綜合導致。2025年，歐盟確定對中國的生物柴油加征10-35.6%的關稅，國內酯基生物柴油出口受挫。2025年上半年市場影響面在于成本與需求的綜合作用，上半年國內工業級混合油的市場價格在6800元/噸，下半年漲至7600元/噸，成本面支撐強勁。生物屬于出口導向性產品，外盤價格影響較大，但在成本高壓下，國內現貨價格上漲，漲幅在12.75%。2025年整年來看，中國酯基生物柴油產品處于震蕩上行走勢。

二、2025年國內酯基生物柴油產能增速放緩

圖2  2021-2025中國生物柴油年度產能變化趨勢圖（萬噸/年）

2021-2025年，中國生物柴油產能趨于加氫裝置，工藝趨向于烴基生物柴油或生物航煤等。2022年以前，生物柴油新增產能主要是酯基生物柴油裝置，產能設計較小。2023-2025年，隨著君恒石化、嘉澳環保、山東海科、山東三聚等生物燃料裝置的陸續投產，中國生物柴油/生物航煤擴能進入一個高速期，并在2025年達到252萬噸。同時隨著酯基生物柴油出口量的萎縮，國內部分酯基生物柴油裝置停工，2025年剔除無效產能后，國內酯基生物柴油裝置總產能為310萬噸，占總產能的55.16%。2024年9月，國家啟動可持續航空燃料的應用試點，國內新增裝置集中在烴基生物柴油/生物航煤裝置。雖有部分酯基生物柴油裝置陸續退出，但是烴基生物柴油/生物航煤新增產能也集中投產，中國生物柴油行業集中度緩慢上升。

三、生物航煤成為市場關注的焦點